Риск и доля на позицию

Введение

Трейдинг часто ассоциируется с быстрыми деньгами, красивыми графиками и свободой. Но за всем этим стоит суровая статистика: большинство начинающих теряют свои депозиты именно потому, что не умеют управлять риском. Они думают о том, сколько могут заработать, но не задумываются о том, сколько могут потерять.

Чтобы не оказаться в числе тех, кто покидает рынок после первой же крупной просадки, важно разобраться в двух фундаментальных понятиях: риск на позицию и доля на позицию. Эти два инструмента — основа риск-менеджмента.

В этой статье поговорим о том, что это такое, зачем оно нужно, как правильно рассчитывать и применять на практике. Также будет много примеров, чтобы тема стала понятнее.

Риск на позицию: страховка депозита

Под риском на позицию понимают ту часть капитала, которой трейдер готов пожертвовать в случае неудачи, т.е. если сработает стоп-лосс.

Обычно этот риск выражается в процентах от депозита: 1%, максимум 2%. Это значит, что при депозите 100 тысяч рублей лимит убытка на одну позицию составит всего 1–2 тысячи.

Возьмём пример. У вас те же 100 тысяч рублей, вы покупаете акцию по 200 рублей и ставите стоп на 190. Риск на акцию — 10 рублей. Если вы рискуете одним процентом депозита (то есть 1 000 ₽), то можете позволить себе купить не больше 100 акций.

Размер позиции в таком случае составит 20 тысяч, но реальный риск — только тысяча. Эта логика позволяет заранее видеть границы возможной потери.

Когда нет риска на позицию: история Вани

Ваня решил попробовать трейдинг. У него был депозит 50 000 рублей. Увидев «железный сигнал» в чате, он на все деньги купил акцию по 100 рублей. Через пару дней цена ушла вниз на 10%. Казалось бы, пустяк но для Вани это минус 5 000 рублей сразу. Ещё несколько таких движений и его счёт сильно пострадает.

Если бы Ваня заранее решил рисковать всего на 1%, он бы потерял максимум 500 рублей, а не десятую часть депозита.

Почему ограничение риска так важно

Многие игнорируют эту простую математику и входят на всю котлету, а потом удивляются, почему депозит тает на глазах.

• Во-первых, он защищает депозит от катастрофических потерь: даже серия убыточных позиций не уничтожит счёт.
• Во-вторых, он снимает психологическое напряжение. Трейдер, который заранее знает свой лимит, торгует спокойнее и увереннее.
• Наконец, это основа системности. Когда вы мыслите цифрами, а не чувствами, торговля перестаёт быть хаотичной и превращается в контролируемый процесс.

Доля на позицию: вторая линия обороны

Однако одного риска на позицию мало. Представьте, что ваши расчёты по риску позволяют открыть позицию на 40% от депозита. Формально риск на сделку соблюдён, но если актив резко обрушится, а стоп не сработает, убытки окажутся куда больше запланированных. Чтобы избежать такой концентрации, вводится ограничение по доле на позицию.

Доля на позицию — это максимальная часть депозита, которую вы готовы вложить в одну позицию.

Например, вы решаете, что на одну позицию можно выделить не больше 15% капитала. Тогда даже если по риску допустимый размер позиции — 40 тысяч рублей, вы ограничиваете себя 15 тысячами. Так вы сохраняете диверсификацию и избегаете ситуации, когда судьба всего депозита зависит от одного актива.

Когда нет доли на позицию: история Маши

Маша уже умела ставить стопы и ограничивала риск на сделку в 2%. Но она настолько уверилась в одной компании, что вложила туда половину своего депозита. На бумаге всё выглядело красиво: стоп был далёким, риск в деньгах укладывался в лимит. Но неожиданно компания попала в скандал, акции упали на 30% за день, и стоп просто не успел сработать. В итоге Маша потеряла почти четверть всего счёта одной сделкой.

Если бы у неё было правило «не больше 15% депозита на одну сделку», убыток оказался бы в несколько раз меньше.

Как работают риск и доля на позицию вместе

Эти два инструмента должны работать не по отдельности, а в паре. Сначала вы считаете размер позиции исходя из риска на позицию. Затем проверяете, не превышает ли он выбранную долю. В итоге в рынок идёт меньшая величина. Получается двойная защита: вы и убытки ограничиваете, и капитал не перегружаете.

Например, депозит 100 тысяч, риск 1% = 1 000 ₽. Цена входа 200, стоп 195, риск на акцию 5 рублей. По риску вы можете взять 200 акций на 40 тысяч рублей. Но ваша доля на сделку ограничена 20 тысячами. Значит, в сделку пойдёт только половина — 100 акций.

Когда есть и риск, и доля: история Сергея

Сергей торгует уже год и строго соблюдает дисциплину. Его депозит 200 000 рублей. Риск на сделку — 1%, доля на сделку — 10%. Он открыл позицию по акциям на 20 000 рублей с риском 2 000 при стопе. Сделка пошла против него, и стоп закрыл позицию. Убыток составил ровно 2 000 рублей — неприятно, но терпимо.

Если бы он не соблюдал расчёт риска и доли на позицию, то убыток мог быть значительно больше

Чему это должно учить

История Вани показывает, что риск на позицию — это страховка от «моментального слива». Случай Маши напоминает, что даже при стопе нельзя класть все яйца в одну корзину. А пример Сергея доказывает: дисциплина и простые правила позволяют зарабатывать в долгую, не переживая катастрофических просадок.

Для начинающих оптимально ставить риск на сделку на уровне 1% депозита и ограничивать долю 5–15%. Этого достаточно, чтобы избежать крупных просадок и при этом иметь возможность открыть несколько позиций параллельно. Главное — соблюдать правила и не повышать риск после убытков. Многие новички совершают ошибку, увеличивая объём, чтобы «отыграться». На практике это только ускоряет слив.

Заключение

Риск на позицию и доля на позицию — это фундаментальные инструменты, без которых трейдинг невозможен. Первый защищает от чрезмерных потерь, второй не даёт перегружать счёт одной сделкой. Вместе они создают систему, которая позволяет пережить серии убыточных позиций и сохранить капитал для будущих возможностей.

Хотите проверить свои сделки на прочность? Проще всего это сделать с помощью калькулятора размера позиции, который покажет оптимальный объём и риск.