Что такое шорт?
Шорт (от англ. short) — это сделка, в которой вы сначала продаёте актив, а потом его покупаете назад дешевле. Цель — заработать на падении цены.
Важный факт: в момент продажи у вас нет этих бумаг на счёте — вы берёте их у брокера взаймы, продаёте по рынку, ждёте снижения, выкупаете дешевле и возвращаете брокеру разницу деньгами.
Для лучшего понимания приведу бытовую аналогию. Допустим, вы взяли у друга айфон «на время», сразу продали за 100 000 ₽, через неделю купили такой же за 80 000 ₽ и вернули другу. В итоге, у друга - айфон, у вас - прибыль 20 000 ₽ — разница медлу ценой продажи и покупки.
Это и есть логика шорта.
Как это устроено технически (пошагово)
- Брокер находит бумаги и даёт их вам во временный заём.
- Вы продаёте эти бумаги на рынке — деньги зачисляются на счёт, но фактически это залог под долг.
- Далее всё зависит от движения цены.
- если цена падает — ваша прибыль растёт;
- если цена растёт — растёт ваш убыток.
- Чтобы закрыть позицию, вы покупаете то же количество бумаг и «возвращаете» их брокеру.
Прикрепила скрин после продажи акций Аэрофлота - там вся сумма актива отображается с минусом, потому что я его продала: -9 530 ₽.
После продажи цена актива упала, я в плюсе, поэтому ниже вижу свой результат по сделке: +174 ₽. или +1,79%.
Стоп и тейк для шорта: как выставлять
- Стоп-заявка для шорта ставится выше цены входа — чтобы ограничить убыток при росте.
- Тейк-профит ставится ниже входа — чтобы зафиксировать прибыль при падении.
Пример: вы продали по акцию за 50 ₽. Стоп ставите выше цены продажи — допустим, на 55 ₽, тейк — выше - допустим, 40 ₽. В случае падения цены вы заработаете 10 ₽, в случае роста потреяете 5 ₽.
Обратите внимание: стоп-лосс и тейк-профит ставится исходя из торговой стратегии, а не просто так.
Закрытие позиции
Повторим: чтобы закрыть позицию, нужно купить то же количество бумаг, что было продано. Купить можно двумя заявками: лимитной и рыночной.
Виды заявок и их различия мы разбирали в этой статье
Риски шорта, которые знать обязательно
- Неограниченный теоретический убыток: цена может расти сколь угодно высоко.
- Маржин-колл и принудительное закрытие: если средств не хватает на покрытие убытка/залог, брокер закроет позицию.
- Шорт-сквиз: резкий рост из-за срабатывания стопов и маржин-коллов шортистов.
- Доступность бумаги: не все бумаги доступны для шорта.
- Корпоративные действия: дивиденды и др. — обязательства могут лечь на шортиста.
- Риски гэпов и проскальзывание: ночью или на открытии биржи цена может перескачить через стоп.
Плюсы шорта
- Заработок в падающем рынке, а не только в растущем.
- Хеджирование портфеля: короткой позицией можно снизить общий риск. Например, у вас 100 акций «Газпрома» по 200 ₽. Чтобы защититься от падения, вы открываете шорт на те же акции. Когда цена падает до 180 ₽, по акциям вы теряете 2 000 ₽, но на шорте зарабатываете те же 2 000 ₽. Это и есть хеджирование.
Примечание к примеру выше: шорт открывается только на бумаги, которых у вас нет. Если акции уже лежат на счёте, то продать их «в шорт» не получится. Поэтому, если хотите держать лонг и шорт по одной бумаге одновременно, придётся использовать разные брокерские счета.
Заключение
Многим новичкам страшно открыть первый шорт — будто шаг в неизвестность: «продать то, чего у меня нет?!». Это нормально. Но именно через такую сделку вы начинаете лучше понимать механику рынка: что такое займ у брокера, как двигается цена против вас, что значит маржин-колл.
- начните с небольшой суммы, где даже убыток будет не болезненным;
- заранее поставьте стоп и тейк, чтобы исключить эмоции;
- ведите заметки — что чувствовали, как реагировали, где ошиблись.
Первая сделка в шорт — это скорее тренировка психологии, чем охота за прибылью. Но именно она помогает понять, что рынок работает в обе стороны, и зарабатывать можно не только на росте.
Прибыльных вам сделок!